元哥的筆記

這幾年在公司不同產業打滾，一直都沒機會寫像樣性質的東西出來，其實如果在十八招裡面當中單單靠師父的每日一問或是二問的招數，大概一年下來就可以累積很多相關知識了，這是題外話，開始言歸正傳。

這禮拜老闆邀請我去聽老闆分享的議題：週轉金與信用評等概念

這部分我本來就有興趣，專注聽整天收穫滿滿...這牽扯到企業營運上的困境，尤其是創業或是工作室的必須要面對的部分，聽完一輪比外面上課實在多了。

中小企業最常遇到的問題是：融資困難、周轉不容易，而且是世界各國中小微企業排名第一的經營難題

 
一開場就切入重點了!

請問A公司每月營業額100萬，付款條件為月結3個月票，請問營運初期週轉金需要多少?
 

我在台下是回300W...

正確答案是400-500w...

因為初期你都是在燒錢，而且你還要支付員工薪資，另外往往有應收的時候，不代表是真的有現金收入唷，可能是N天或是N個月後才支付，而不是當下支付的...若沒有專業的財務規劃，一但營運資金周轉不靈，可能導致生產停擺，薪水拖延支付的困境。

再來下圖的部分很明顯
 
舉例來說，你賣東西，不見得當天會收的到錢，例如筆者報名課程，會在期限以內轉帳給對方，所以還是會時間期限內付錢，而且不是有些模式，有人就沒信用卡，是怎麼線上刷卡勒，同時你還有要支付廠商和設備以及人員薪資，大家都想收錢快，付錢慢啊...那你會想到說去請財務，很抱歉，初期階段公司或是工作室那有錢請財務或會計，你都想省錢了...更何況初期的時候都在燒錢，訂單又少的可憐...

我知道有些高手自己成立專屬一人公司之後這些之後，將不少東西委外處理，包含會計做帳也是委外，帳務委外幾千塊服務費，最少是兩千塊，但是一百萬以下其實不用自己成立公司，這還不包含投資收入唷。

如何提升營運資金管理

縮短存貨轉換期間：這個意思是當公司有了存貨之後至銷售所經歷天數，天數越少，存貨的變現也就越快，有一個名詞叫做存貨周轉天數，天數越短，流動資金效率越好。

舉個例子好了：甲公司2018年銷售成本為100萬元，期初存貨20萬元，期末存貨30萬元，公司的存貨周轉率為

存貨周轉率 = 100 / (20 + 30) / 2 =  4(次)

存貨周轉天數 = 360 / 4  = 90 (天)


公式：貨周轉天數=360/存貨周轉次數 = 360/(銷售成本/存貨平均金額)=360/[銷售成本/【(存貨年初金額+存貨年末金額)/2】]

縮短應收帳款轉換期間：簡單來說應收帳款收現天數，代表收款能力或業績上升，應收帳款收現天數上升，代表收款能力或業績下滑。

何謂應收帳款：簡單來說賣了商品之後，還沒收到的款項。

其實這邊老闆有講到一個我覺得挺有意思的年利率概念，舉例來說

假設甲公司在十天內付款就有2%折扣，最晚只能讓客戶三十天付款，千萬別小看2%，如果以年利率來算是37.24%相當驚人

怎麼算呢?  2/98*365/（30-10） = 0.3724....

 

如何避免藍字/黑字倒閉

1.  縮短應收帳款天數（例如客戶若付現可享優惠）
2.  注意下游客戶債信，對有所疑慮的客戶降低出貨量，如果情況許可，儘量改收現金
3.  預先準備取得「營運週轉金」申貸管道(平常就要有申貸借錢管道，而不是等到要用錢，才申貸的...不然做錯誤決策，陣亡率相當高)

再來市面上的公司，小微企業與中小企業、大型企業三個區分對財務與融資的做法會有以下

小微企業的方式：自有資金

1. 投入資金可支應達成營運目標
2. 建立財務制度，打造信用基礎
3. 善用輔導資源，累積理財資訊

但是現實的狀況比較慘是很多小公司請不起會計或是財務，甚至連損益表或是資產負債表都不見得有...初期很多對財務沒概念而陷入危機。

中小企業方式：銀行融資

1. 增加往來銀行，擴大融資需求
2. 確實掌握各種理財資訊
3. 實施八大巡迴以內控制度

發展至這階段很多都已經跟銀行打好關係了，也有合適的相當融資管道，也已經有會計相關人員在處理。

 

大型企業方式：金融市場融資

1. 注重營業外之財務收益
2. 注意⾧、短程理財規劃
3. 維持堅強且固定的董監事陣容建立專業經理團隊

這邊領域專家其實有補充一個，大企業的CFO它們其實有業績的，像財務長他們都會懂得金融投資這一塊，幫助公司有業外的額外收益，也有專屬的團隊在做這件事情。

 

金融機構授信的五個原則

個人因素（People）

還款意願：調查個人背景、教育程度、社會 經驗、同業評價，甚至是個性品格等面向， 判斷其還款意願與誠意。

款項用途：透過財務資訊、技術開發能力、 本業從事年資等各項專業資歷的數據資料分析或實地訪查，了解申貸人的企業管理能力， 進而判斷申貸款項是否能被妥善運用，發揮效能。

紀錄查核：查明申貸人過去的信用狀況，是否有延滯或退票等不良紀錄。

銀行往來：申貸人與銀行往來紀錄了解，尤其是與主要往來銀行的互動情況。

個人聲譽：申貸人業界名聲、社會地位之查核。

以個人來說最好不要有遲繳或是違規的記錄，不然其實要跟金融機構借錢，人家會因為你遲繳或違規的記錄，信用分數下降，是不會借給你錢的....

申貸目的（Purpose）

透過了解申貸方的借款目的，以掌握還款來源， 控制風險。

申貸目的審查要點

1. 資金使用是否合法？
2. 資金使用是否為投機性質？
3. 是否用在與本業相關事務上？
4. 是否與提高企業營收相關？
5. 是否有借新還舊或以短支⾧的情形？

還款來源（Payment）

金融機構很重視申還款來源，㇐般而言，還款 來源又會因為短期借款和⾧期借款而有不同。

短期借款：㇐般短期借款會以營業收入為主要還款來源，即企業正常營運的資產轉換，像是貸款購買原物料，製造出成品後出售，取得款項後即可還款。

⾧期借款：⾧期借款來源多為每年稅後純益及折舊，例如購買機器設備，還款來源會來自機器量產後所增加之利潤。

債權擔保（Protection）

擔保品又分為物保及人保。㇐般而言，金融 機構對於物保的考量是擔保品的價格，如需 拍賣，是否容易轉手，以及市價是否足以清 償債務。至於人保則會考量保證人本身的資 歷以及財務狀況等條件。

內部保障：指金融機構與申貸方之間的直接關係。如申貸方之財務結構，或是否提供土地、 房屋、機器設備等擔保品。

外部保障：指由第三方負起對金融業者承擔申貸方的信用責任，如背書、保證人，或信保 基金。
 

還款展望（Perspective）

展望申貸企業所經營的事業，考量其是否具未來性、市場性，依經營風險與預期利益的高低，決定是否核貸。

總體環境的景氣好壞對企業經營影響甚鉅，金融機構往往將景氣循環、政策變 更、匯率異動、政治不確定、季節更迭……等因素，視為外在環境變遷及未來發展趨勢對企業可能產生的影響，據此評估企業還款展望。

舉例來說像今年的旅遊業就很慘了，旅遊業大概明年也不會好到哪裡去了，那如果台積電的話就不一樣，台積電像金融機構就相當容易可以核貸。

企業信用建立要趁早

因小微型企業的貸款案，放款人員須負擔大部分 責任，故銀行授信人員對於財務資料不透明的小 微型企業申貸時，傾向採取「多放款多錯，少放 款少錯，不放款不錯」的消極態度！
 

1. 平時就要與金融機構往來互動，建立關係。
2. 準時繳納應付款項。
3. 儘可能避免使用信用卡循環利息。
4. 其他。

企業負責人「信用分數」如何判斷？

1. 個人信用分數最低200分、最高800分，分數愈高表示 信用愈佳。
2. 分數愈高者，向銀行借錢，被核准的機會愈大，且可 取得較優惠的貸款條件。
3. 如該當事人為暫時無法評分者，則揭露「此次暫時無 法評分」。

企業「信用分數」如何判斷？

因考量面向包含企業基本資訊、企業財報資訊， 與企業信用資訊，故聯徵企業信用分數很重要。

1. 最低1200分、最高1800分，分數愈高愈佳
2. 分數與逾期率關係

提升企業及個人信用分數

• 按時繳款！按時繳款！按時繳款！
• 確保收入穩定
• 主動與銀行往來
• 減少債務，留意負債比
• 信用卡費全額繳清
• 少用無息分期
• 與㇐到兩家銀行維持⾧久關係
• 留意配偶債務信用

如何減少信用分數被扣

• 空白用戶：不要當小白
• 帳款遲繳：不要遇期未繳(非常重要)
• 亂槍打鳥：不要短期內連續查詢聯徵信用
• 卡債過高：不要用信用卡的循環利息
   

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